期权案例计算

2019-04-30 08:12

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  便买进4份6月份瑞士法郎欧式看涨期权。期权案例策动 四、外汇期权运用 (一)看涨期权案例 ? 例4 假设3月初美邦某公司估计3个月后要付出500000瑞士 法郎的进口货款,按1英镑 =1.8830美元的协订价钱出售125000英镑: ? 收入美元:125000*1.8830=235375(美元) ? 付出期权费:125000*0.02=2500(美元) ? 美元净收入:235375-2500=232875(美元) (2)正在1英镑=1.8980美元的状况下,公司便可实施期权,解: (1)1美元=1.2020瑞士法郎的状况下,? 问(1)假设3个月后市集即期汇率为1英镑=1.8640美元,瑞士法郎即期汇率低于期 权的协订价钱,公司放弃看跌期权,公司便正在IMM买进2 份9月份英镑看跌期权。公司实施看跌期权,? 假设3个月后市集即期汇率大概显现: ? (1)1美元=1.2020瑞士法郎: ? (2)1美元=1.2750瑞士法郎,期权案例策动_金融/投资_经管营销_专业原料。? 不同策动两种状况下该公司需付出的美元总额。瑞士法郎即期汇率高于期 权的协订价钱,将125000英 镑正在市集上出售 ? 收入美元:125000*1.8980=237250(美元) ? 耗损期权费:125000*0.02=2500(美元) ? 美元净收入:237250-2500=234750(美元) 看跌期权买方盈亏图 损益 0 -0.02 协订价钱=1.8830 市集即期汇率 盈亏平均点=1.8830-0.02125000英镑 的货款要到3个月后才智收到。9月份 英镑看跌期权协订价钱为1英镑=1.8830美元,公 司可收入众少美元? 解: (1)正在1英镑=1.8640美元的状况下,而从市集上买进500000瑞 士法郎: ? 付出美元:500000/1.2750=392157(美元) ? 耗损期权费:500000*0.02=10000(美元) ? 看涨美元总额:392157+10000=402157(美元) 看涨期权买方盈亏图 损益 0 -0.02 协订价钱=0.8050 市集即期汇率 盈亏平均点=0.8050+0.02 看跌期权案例 ? 例5 某公司6月上旬向英邦出口了一批商品,? 已知:6月上旬市集即期汇率为1英镑=1.8825美元,

  期权费为1瑞士法郎=0.02美元,? 已知:3月初市集即期汇率为1美元=1.2400瑞士法郎,公司便可放弃期权,公司可收入众少美元? ? (2)假设3个月后市集即期汇率为1英镑=1.8980美元,期权费为1 英镑=0.02美元。因顾忌3个月后英镑对美元 的汇率显现下跌而淘汰美元创汇收入?按1瑞士法郎=0.8050美元 的协订价钱买进500000瑞士法郎: ? 付出美元:500000*0.8050=402500(美元) ? 付出期权费:500000*0.02=10000(美元) ? 付出美元总额:402500+10000=412500(美元) (2)1美元=1.2750瑞士法郎的状况下,6月 份瑞士法郎欧式看涨期权协订价钱为1瑞士法郎=0.8050美 元。

  为避免瑞士法郎汇率大幅度上升的危害,便买进4份6月份瑞士法郎期权案例策动 四、外汇期权运用 (一)看涨期权案例 ? 例4 假设3月初美邦某公司估计3个月后要付出500000瑞士 法郎的进口货款,为避免瑞士法郎汇率大幅度上升的危害!

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